Les taux montent... en pente douce

Pas de méchante surprise en parcourant notre dernier comparatif hypothécaire. Les taux n’ont pas subi de hausse massive durant l’été. Ils devraient en revanche continuer à évoluer dans «une tendance légèrement haussière» au cours des six prochains mois, suivant ainsi, avec un décalage temporel, la hausse des taux d’intérêt, explique Fernando Martins Da Silva, responsable stratégie d’investissement à la BCV. Chi va piano, va sano, serait-on tenté de dire... Aux yeux d’Olivier Bannwart, spécialiste hypothécaire à Credit Suisse de Genève, il ne s’agit d’ailleurs «que d’un retour à la normale sur un rythme modéré», après un plancher historique en 2005 qui avait vu les taux descendre aux alentours des 3%. Nos deux spécialistes restent toutefois prudents lorsqu’il s’agit de chiffrer la hausse. Du bout des lèvres, ils avancent un quart, un demi-point, voire trois quarts de points selon les types d’hypothèque.

Vers une stabilisation 

Tout cela, c’est pour le court terme, dans les six à neuf mois. Et ensuite? Fernando Martins Da Silva pense que le ralentissement de la croissance observé aux USA va déteindre sur l’économie mondiale l’an prochain et se traduire par une certaine stabilisation des taux hypothécaires. Voilà qui est plutôt réjouissant pour les propriétaires et les «aspirants propriétaires». Si l’on suit ce point de vue, les taux continueront donc de grimper durant six à neuf mois, avant de se stabiliser durant, peut-être, deux à trois ans. Bien malin qui peut prévoir ce qui se passera ensuite… En tout cas, une flambée des taux peut être exclue à court et moyen termes.

«Etre sélectif»

Si, sur le front des hypothèques, les nouvelles sont plutôt bonnes, vaut-il pour autant la peine d’acheter un bien immobilier en Suisse au vu des prix actuels? «Cela reste relativement intéressant, mais pas autant qu’il y a cinq ans, tempère-t-il encore. Certains biens sont proposés à des prix corrects, d’autres sont chers.» Prudence donc, plus particulièrement dans les «poches de spéculation», comme les grandes zones urbaines du bassin lémanique ou certaines stations de montagne où «il convient d’être sélectif». Une attitude que nous conseillons d’ailleurs également pour le choix de l’établissement bancaire. Comme le montre notre comparatif, une bonne décision est synonyme d’économies substantielles!

Quant au type d’hypothèque à privilégier, «il est avant tout déterminé par le profil du client, en particulier de ses capacités financières à pouvoir assumer des changements de taux», explique Patrick Boehler, responsable marketing pour la division réseau de la BCV. Dans les prêts à taux variables, hausses et baisses des taux hypothécaires se répercutent sur le propriétaire. Il faut donc être disposé à prendre des risques et avoir les reins solides en cas de hausse! Les prêts à taux fixe offrent une plus grande sécurité en cas de hausse, puisque les variations ne se répercutent pas sur le loyer. «Nous les conseillons aux clients disposant d’une marge de manœuvre financière réduite» rétorque Oliver Bannwart. Au-delà de ces deux options, il existe des prêts mixtes (fixe/variable) ainsi que des produits hypothécaires variés limitant par exemple les conséquences des hausses de taux. Il est donc fondamental de bien se renseigner.

Sébastien Sautebin

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