La rente viagère, pour voir venir

Lorsque la retraite approche et que le futur rentier évalue ce qu’il aura pour vivre, la calculette révèle souvent des lacunes de revenu inquiétantes. Pour tenter de les combler, la rente viagère est une solution, mais il faut bien connaître le fonctionnement de ce «produit» ainsi que ses avantages et ses inconvénients.

Une rente viagère est financée à l’aide de la fortune personnelle, via le versement de primes annuelles, ou par un versement unique de fonds (prime unique). C’est ce second mode de financement qui est en général choisi par les particuliers. La rente est ensuite servie à l’assuré jusqu’à la fin de sa vie, et cela même si le capital investi a été entièrement épuisé.

Pour un même versement initial, le montant des rentes varie significativement d’une compagnie à l’autre, comme le démontre notre tableau. Il est donc utile de bien comparer et de demander plusieurs offres avant de faire son choix (*).

Taux de conversion
Le montant total de la rente viagère est constitué d’un montant garanti par le contrat (1re colonne du tableau), augmenté des excédents éventuels réalisés par l’assureur (3e colonne). Mais attention, ces excédents ne sont pas garantis, car ils dépendent surtout du succès de la stratégie de placement des sociétés: il est donc préférable de ne pas en tenir compte à long terme.

Pour calculer le montant exact de la rente viagère, on multiplie le capital investi par un taux de conversion (2e et 4e colonnes du tableau). Ce dernier dépend du type de rente, de l’âge de l’assuré et du mode de calcul de la compagnie d’assurances choisie. De manière générale, plus l’âge est élevé au début du versement de la rente, plus le taux de conversion est élevé. Ce dernier est en moyenne de 5.0% pour un homme âgé de 65 ans (avec restitution du capital, lire plus loin). Pour une prime unique de 300 000 fr., la rente s’élève donc à 300 000 x 5% = 15 000 fr. par an. L’espérance de vie des femmes étant statistiquement supérieure à celle des hommes, leur taux de conversion est normalement inférieur à celui de ces derniers.

Comment choisir?
Toutefois, d’autres critères que celui de la rentabilité doivent être pris en considération à l’heure de faire son choix. Il existe en effet de grandes catégories d’assurances rente viagère.

• La rente viagère immédiate – Le paiement débute immédiatement après le financement. L’assuré peut opter pour un versement mensuel, trimestriel, semestriel ou annuel de sa rente.
• La rente viagère différée – Les versements ne sont effectués qu’à la fin d’une période déterminée d’entente avec l’assureur. Exemple: M. Dupond a 65 ans et achète une rente viagère dont le versement ne débutera que cinq ans plus tard, soit dès ses 70 ans. Du coup, il obtiendra un taux de conversion plus important, soit environ 6.5% (avec restitution du capital). M. Dupond se verra donc verser, pour une même prime unique de 300 000 fr., une rente annuelle de 19 500 fr., en lieu et place des 15 000 fr. qu’il aurait touchés dès 65 ans.

Une rente viagère peut aussi être conclue avec ou sans restitution du capital en cas de décès. Dans le cas de la variante «sans restitution», le capital restant revient à la compagnie d’assurances si la personne assurée décède avant que le capital investi ne soit consommé. Il est donc fortement recommandé d’opter pour la variante «avec restitution». Le surcoût est en effet négligeable par rapport à l’avantage qu’elle fournit.

Durée de la restitution
Dans ce cas de figure, il faut faire attention à la durée de restitution (dernière colonne du tableau). Actuellement, Credit Suisse et la Winterthur offrent de loin la rente la plus élevée. Mais ces compagnies paient aux héritiers le capital non épuisé pendant dix-sept ans seulement. La plupart des autres compagnies garantissent une durée de restitution de vingt et un à vingt-cinq ans. Dans un petit nombre d’entre elles, la durée peut être choisie librement. En principe, plus la durée de restitution est courte, plus la rente est élevée.

Une rente sur deux têtes
Les rentes viagères peuvent enfin être conclues sur une ou sur deux têtes. Dans le cas de rentes conclues sur deux têtes, la rente est versée tant que l’un des deux assurés est en vie. Après le premier décès, la rente continue donc à être versée au second assuré. Son montant reste en principe inchangé, mais il peut également être réduit (par exemple de 20% ou 40%). Toutes les options peuvent être négociées avec les prestataires.

(*) Comparaisons d’offres personnalisées sur le site vzonline.ch (en allemand).

Pour télécharger le tableau comparatif des produits, se référer à l'encadré.

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