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L’envol des matières premières
Les cours des matières premières n’arrêtent pas de grimper. Comment les petits investisseurs peuvent-ils en tirer profit? Plusieurs produits financiers existent.
La hausse des cours des matières premières donne des envies à tout investisseur. Oui, mais voilà, comment investir dans ce domaine? Il est toujours possible d’acheter un bon vieux lingot pour tirer profit de l’évolution du prix de l’or, mais c’est tout de suite beaucoup plus complexe quand il s’agit de miser sur le pétrole, le café ou le sucre!
Différents produits financiers – des fonds de placement, des produits structurés et des warrants notamment – permettent d’investir, à partir d’un montant relativement modeste, dans ce secteur (voir tableau).
- Fonds de placement – Certains fonds, le plus souvent en actions, investissent dans des sociétés qui exploitent les matières premières (des sociétés minières ou pétrolières entre autres). De tels placements ne suivent pas directement l’évolution du cours des matières premières, mais portent sur la santé des entreprises qui en tirent des bénéfices.
- Certificats – Les certificats représentent, sous la forme d’un papier valeur, un indice ou un panier d’actions représentatives d’un thème ou d’un secteur particulier. Ils se distinguent surtout des fonds de placement par leur gestion passive: une fois les titres choisis et pondérés, la composition du panier d’actions n’est plus modifiée. Un certificat sur les matières premières reproduit l’évolution de leur cours.
- Autres produits structurés – De nombreux produits structurés, qui combinent plusieurs instruments financiers, ont pris des matières premières comme base (sous-jacent dans le jargon bancaire). Chaque produit a une structure spécifique qui correspond à une anticipation de l’évolution du sous-jacent, en fonction de son cours ou de sa volatilité à un moment précis. Certains offrent une protection conditionnelle, voire totale, du capital investi.
- Warrants – Les warrants (ou certificats d’option) sont des papiers valeurs qui confèrent à leur détenteur le droit d’acheter (warrants call) ou de vendre (warrants put) une certaine quantité d’un actif sous-jacent (qui peut être une matière première) à un prix et sur une période fixés au moment de son achat. De tels placements, basés sur l’anticipation d’un cours, sont très risqués: on peut perdre tout son investissement si le sous-jacent n’évolue pas dans la direction attendue.
Dominique Choffat
Pour télécharger le tableau comparatif des produits, se référer à l'encadré.
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