Et si on épargnait… à fonds?

Les fonds de placement permettent, à partir d’un seul versement déjà, d’investir en Bourse dans un grand nombre de titres différents. Ce qui revient à diversifier son placement, tout en professionnalisant sa gestion, et donc à limiter les risques.
Le plan d’épargne et le compte en fonds vont encore plus loin dans la simplification de la gestion de ses avoirs: l’argent versé est automatiquement investi dans le ou les fonds de placement que le client a sélectionnés au préalable. Ce dernier s’évite ainsi le souci de suivre l’évolution du cours des fonds et de passer un ordre d’achat auprès de sa banque.

Plan d’épargne ou compte en fonds
Deux catégories de prestations, assez similaires, sont offertes sur le marché:

• le compte de fonds de placement, qui ne prévoit ni une durée fixe ni une fréquence spécifique des versements en compte;
• le plan d’épargne en fonds, qui prévoit que l’investisseur verse de manière régulière un certain montant durant une certaine période.

Le plan d’épargne en fonds est donc un bon moyen de se forcer à économiser chaque mois, trimestre ou année selon les établissements (voir tableau ci-dessous). Les banques restent cependant assez souples si l’épargnant souhaite suspendre momentanément l’alimentation de son plan (dans ce cas, il est évidemment nécessaire d’interrompre l’éventuel ordre permanent donné à sa banque).

Avantages
Investir dans un plan ou un compte en fonds plutôt que directement dans un fonds de placement procure certains avantages.

• La plupart des établissements bancaires transfèrent la totalité du montant en compte dans les fonds sélectionnés. Si ces montants ne permettent pas de souscrire une part entière, ils peuvent être investis dans une fraction de partsseulement. Cet aspect est surtout intéressant pour les petits investisseurs.
• A long terme, le prix de revient moyen est plus avantageux du fait que l’investisseur effectue régulièrement des placements. En effet, pour une même somme, on achètera forcément moins de parts lorsque les cours sont hauts. A contrario, on en achètera plus lorsque que les cours sont bas. Le risque de perdre une importante somme d’argent en s’engageant en Bourse à un moment défavorable est ainsi limité.
• La procédure devient automatique par le biais d’un ordre permanent, et ne nécessite pratiquement plus d’intervention ou de décision après sa mise en place.
• En règle générale, les frais relatifs à un compte ou un plan d’épargne en fonds sont inférieurs à ceux prélevés pour l’achat direct de parts de fonds de placement. Ce sont avant tout les droits de garde (ou les frais de gestion) qui sont meilleur marché, voire carrément gratuits au Credit Suisse et à la Banque Coop (voir tableau ci-dessous). Et les montants minimaux des commissions d’émission sont plus faibles. La perception du droit de timbre fédéral est en revanche identique aux autres types de placement en Bourse, et s’élève, selon les fonds, entre 0.075% et 0.15%.
• Un compte ou un plan offre une grande souplesse d’utilisation. Le client peut en tout temps effectuer des versements et des retraits, et la fermeture de la prestation est gratuite. La Banque Migros a cependant fixé une durée minimale de trois ans avant de pouvoir fermer un M-Invest Plan d’épargne en fonds.

La sélection des fonds
Le choix du ou des fonds ainsi que de la monnaie du compte s’effectue dès l’ouverture du compte ou du plan d’épargne. Il se fait selon l’objectif de placement et le profil de l’investisseur, en fonction du rendement recherché et des risques qu’il est prêt à prendre. Certaines banques facturent tout changement de stratégie, c’est-à-dire chaque transfert d’un fonds sur un autre, notamment les Banques Raiffeisen, UBS, PostFinance et Credit Suisse (voir tableau ci-dessous). Il est donc important de ne pas prendre ces décisions à la hâte.

Il est souvent possible de sélectionner plusieurs fonds en ouvrant une seule prestation. Tel est le cas, par exemple, avec le Swissca Flex Invest des banques cantonales, le plan d’épargne en fonds du Credit Suisse ou le Compte Fonds de placement UBS. Et tel sera le cas dès 2004 avec l’épargne fonds de placement de la Raiffeisen. L’investisseur détermine alors la proportion des versements à investir dans chaque fonds, selon sa propre stratégie de placement. La répartition est donc faite de manière «mécanique», selon un pourcentage préétabli, et non pas selon les résultats (rendements) des différents fonds choisis.

La rémunération dépend de la Bourse
Un compte ou un plan d’épargne en fonds ne reçoit pas un intérêt qui rémunère les avoirs, comme c’est le cas avec un compte d’épargne par exemple. La rémunération dépend des fonds dans lesquels le client a placé son argent. Elle varie selon l’évolution boursière et au prorata de l’investissement consenti.

Attention toutefois: dès qu’on exploite des fonds de placement, on consent à prendre certains risques et on peut perdre une partie de son investissement. Comme pour tous les placements boursiers, il faut donc miser sur un placement de dix ans environ pour limiter les risques.

Quant au rendement, il ne peut malheureusement pas être clairement calculé. Chaque cas est en effet totalement différent, selon le montant de l’investissement initial, les sommes apportées ultérieurement, leurs périodicités et les moments choisis pour l’acquisition et la revente des parts. Il est toutefois toujours fortement en corrélation avec les résultats des fonds sélectionnés.

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