Réaiguillage des rétrocessions, frais facturés en sus

«Vaut-il encore la peine d’acheter des fonds de placement 3a si l’on nous facture des frais de garde?» La question, soulevée par un lecteur domicilié à Villaz-Saint-Pierre, mérite réflexion. En novembre 2014, cet investisseur a reçu un courrier de la Banque Cantonale de Fribourg (BCF) qui gère son fonds de prévoyance l’informant des nouvelles conditions.

En 2012, en effet, le Tribunal fédéral a estimé que les commissions perçues par les banques gérant la fortune de leurs clients revenaient légalement à ces derniers. «Jusqu’à maintenant, la BCF accordait un rabais de moitié sur les frais de garde en compensation des rétrocessions perçues», explique Anne Maillard, sous-directrice de la BCF. Or, comme, désormais, l’établissement ne propose plus que des parts de fonds de placement sans commission de distribution, elle perd cette dernière, et a donc adapté en conséquence ses tarifs. La gestion des fonds de placement prévoyance s’aligne, dès lors, sur les prix standard des droits de garde, soit 0,20% par an (au minimum 50 fr. par an et 20 fr. par position + TVA). Pour notre lecteur, la facture s’élève à 120 fr. par année.

Mais attention: comme le gestionnaire du fonds ne prélève plus de ristourne pour rétribuer la banque, la totalité de la performance va à l’assuré, ce qui accroît la valeur du fonds. Anne Maillard donne l’exemple d’une part de Swisscanto LPP 3 Portfolio sans rétrocession. Elle valait 202.98 fr. le 17 décembre 2014 contre 202.57 fr. pour le même produit avec rétrocession, soit 0.42 fr. de plus. Pour 295 parts, les frais de gestion de ce fonds s’élèvent certes à 60 fr sur six mois, mais l’assuré voit son capital augmenter de 121 fr.: il gagne donc 61 fr. par rapport à l’ancienne formule.

A noter que les banques cantonales, qui avaient fondé Swisscanto en 1993, ont vendu leurs parts à la Banque Cantonale de Zurich, le 1er juillet dernier. Ce transfert ne change cependant rien pour les clients, la majorité des produits du groupe restant distribuée par les banques cantonales.