Les meilleurs fonds pour votre épargne

Rares sont les secteurs parvenant à tirer leur épingle du jeu. La conjoncture reste mauvaise et l’inflation menace.

Alors que l’économie mondiale commence à peine à se remettre de la crise des subprime, l’explosion du prix du pétrole alimente la hausse de l’inflation. En mai, celle-ci avait progressé de près 3% en Suisse par rapport à l’année dernière, un taux plus atteint depuis 1993. Seuls certains pays émergents, tels l’Amérique du Sud et l’Afrique du Sud, semblent encore épargnés, ainsi que le secteur des matières première, bien entendu, mais de manière très disparate.

Tout Compte Fait vous propose chaque trimestre une sélection des cinq meilleurs fonds de placement négociables en Suisse dans les dix principaux secteurs économiques.
Pour en savoir plus sur les fonds, vous pouvez consulter gratuitement les fiches d’information de l’agence Morningstar, soit directement (www.morningstar.fr), soit par les sites des banques en ligne: (www.swissquote.ch, www.e-sider.com).

1 Obligations suisses

L’année 2008 a relativement bien débuté pour les obligations suisses. Les incertitudes, liées à la crise des subprime, ont poussé les investisseurs vers la sécurité des emprunts d’Etat. Ces derniers ont alors enregistré des hausses de cours significatives. La tendance s’est depuis inversée, car les rendements à court terme repartent à la hausse.

2 Actions USA

Bien que les signes d’une récession aux Etats-Unis se soient atténués lors du seconde trimestre, le ralentissement de l’économie reste d’actualité. A la fin de juin, le Dow Jones et le S&P500 ont perdu entre 12% et 14%, par rapport au début de l’année. Si la Fed est parvenue à calmer les marchés en baissant les taux d’intérêts, l’énorme hausse du prix du pétrole entraîne le pays vers l’inflation, qui risque, à moyen terme, de nuire à la croissance de son économie.

3 Actions pharma

Les deux géants suisses Roche et Novartis de la pharma ont réussi à se démarquer, grâce à des avancées prometteuses dans le domaine de l’oncologie, mais la branche affiche une performance globale médiocre, et les perspectives ne sont guère optimistes. Malgré un chiffre d’affaires en hausse, les coûts liés à la recherche et au développement des produits ainsi qu’un accroissement des charges inhérentes aux emprunts absorbent une bonne partie des bénéfices.

4 Actions financières

Après une courte phase de rétablissement en avril, les valeurs financières ont replongé au début de mai. La perte, au cours du second trimestre, se chiffre à –10,3%, alors que l’indice mondial des actions affiche un résultat de –0,01% sur la même période. Une série de mauvaises nouvelles pour certaines grandes banques est encore venue assombrir le paysage. Le secteur reste donc en phase d’observation.

5 Actions Asie hors-Japon

L’Asie n’échappe pas aux désagréments de l’inflation. Hausse du prix du pétrole et des denrées alimentaires mises à part, le renchérissement y demeure toutefois modéré. Les places boursières asiatiques restent très affaiblies par rapport à celles occidentales: le marché des actions vietnamiennes, qui clôturait le premier trimestre sur une baisse du cours de -40%, affiche trois mois plus tard –63%; et l’indice chinois a perdu la moitié de sa valeur depuis le début de l’année.

6 Actions marchés émergents

Le deuxième trimestre a accentué les disparités dans l’évolution des marchés émergents. Les marchés d’Europe de l’Est et asiatiques ont ainsi accusé de lourdes pertes, la Russie contenant heureusement la perte à 2%. L’Amérique du Sud, en revanche, a bien réagi, de même que l’Afrique du Sud qui mène le peloton avec un bond de 9%.

7 Actions matières premières

Le prix du baril de brut, qui a renchéri de 38% pendant les trois derniers mois, a focalisé l’attention. Très volatile, le secteur a enregistré des écarts de plus de 8% en l’espace d’un jour. Les autres matières premières ont connu une évolution inégale. Des moissons catastrophiques ont ainsi fait augmenter le cours du maïs, alors que plusieurs métaux nobles ont vu leur valeur baisser.

8 Actions Europe

Les marchés européens épongent encore les suites de la crise hypothécaire américaine. L’indice allemand DAX, qui caracolait en 2007, accuse une baisse de –20%, le marché italien reculant même de –24%. Cette morosité gagne la conjoncture, et l’inflation dans la zone euro dépasse 3%, un niveau jamais atteint depuis la création de la monnaie unique.

9 Actions Suisse

La Suisse aussi accuse le contrecoup de la crise avec une baisse du SMI de -18% depuis le début de l’année. Seuls trois titres (Syngenta, Clariant et Synthes) tirent leur épingle du jeu, alors que les recapitalisations d’UBS et de Credit Suisse plombent les autres résultats. La crise américaine et le tassement de la conjoncture affectent aussi bien les exportations que le marché intérieur.

10 Fonds immobiliers

Poursuivant sur sa lancée, l’indice suisse des fonds immobiliers a progressé de 1,3% d’avril à juin (4,4% depuis janvier). Un résultat d’autant plus réjouissant que le niveau des taux d’intérêts a également augmenté. L’immobilier suisse, qui suit normalement une tendance inverse, sert apparemment de valeur refuge.

CHR/JD et VZ VermögensZentrum, Lausanne

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