50 fonds de placement: les meilleurs fonds pour votre épargne

Tout Compte Fait vous propose chaque trimestre une sélection des cinq meilleurs fonds de placement dans les dix principaux secteurs économiques. Tous les fonds figurant dans nos tableaux sont négociables en Suisse.

Une fin d’année calamiteuse sur les places financières, qui s’est poursuivie en janvier 2008, a fait perdre de la valeur à pratiquement tous les fonds de placement. La conséquence positive de cette évolution, c’est qu’ils sont devenus meilleur marché à l’achat. Autant en profiter.

Pour vous assurer de la notation qualitative des fonds qui vous intéressent, vous pouvez consulter gratuitement les banques en ligne et les agences d’information (par exemple www.morningstar.fr, www.swissquote.ch, www.e-sider.com).

Philippe Barraud
et VZ VermögensZentrum, Lausanne

1. Obligations suisses – L’année 2007 n’a pas été particulièrement enthousiasmante. Le Swiss Bond Index a perdu 0,5% sur l’année, alors que le marché européen des obligations a dégagé une évolution positive. La question de savoir si le refroidissement de l’économie américaine aura des conséquences négatives pour la Suisse tend à maintenir le taux d’intérêt au niveau actuel.
2. Actions USA – Le dernier trimestre a été le fidèle reflet de la crise des crédits. Les injections de la Banque centrale américaine ont momentanément calmé la nervosité ambiante. Face à des perspectives de gains réduits et devant une conjoncture en perte de vitesse, la Fed a dû, à trois reprises depuis août, réduire le taux directeur d’un point, à 4,25%. Elle l’a encore fait de manière spectaculaire le 22 janvier 2008.
3. Actions pharma – Malgré une légère reprise au 4e trimestre, l’année 2007 n’a pas été favorable au secteur pharmaceutique. Des poids lourds, tels que Roche, Novartis ou Pfizer, ont dû essuyer de fortes baisses des cours de leurs actions. Les majors de cette industrie doivent lutter pour assumer les coûts élevés de la recherche et, parallèlement faire face aux exigences croissantes des autorités de régulation.
4. Actions financières – Le trend négatif de ce secteur s’est poursuivi au dernier trimestre, avec un plongeon de l’index MSCI de 11%. Les milliards de pertes provoqués par la crise des subprimes a exercé une forte pression. Le fait que les difficultés liées aux liquidités et aux problèmes de crédit pourraient perdurer constitue le risque majeur, susceptible d’entraîner une récession aux Etats-Unis.
5. Actions Asie hors-Japon – Bien que l’indice des marchés asiatiques (hors Japon) ait baissé au 4e trimestre, la performance annuelle de ces pays, à plus de 20%, est magnifique. La croissance dynamique qu’ils ont connue a été un des principaux moteurs de l’économie mondiale. En particulier, la Chine et l’Inde poursuivent une croissance sans accroc et dégagent d’importantes plus-values sur les actions.
6. Actions marchés émergents – Les pays émergents d’Amérique du Sud, de même que certaines économies asiatiques, se sont bien comportés au 4e trimestre, malgré les turbulences du marché. Les Bourses du Brésil, de Hong-Kong et de l’Inde ont progressé en moyenne de 30% à 50%. Il s’agira de voir en 2008 si ces économies en progression seront affectées par les signaux d’essoufflement de l’économie américaine.
7. Actions matières premières – Par rapport au marché des actions dans son ensemble, ce secteur s’est comporté de manière très positive. Tandis que l’or noir dépassait le seuil historique de 100 dollars le baril, l’or passait, quant à lui, le cap des 865 dollars l’once. Le métal jaune s’est ainsi apprécié de 29% au 4e trimestre. La volatilité a touché également les matières premières agricoles avec, par exemple, une hausse de 36% du soja.
8. Actions Europe – A côté de la crise des subprimes, qui a lourdement pesé sur les valeurs financières en Europe, le renchérissement croissant a constitué une autre préoccupation sérieuse. A relever un fait remarquable: alors que la plupart des indices d’actions étaient juste en équilibre, voire en négatif, l’indice allemand DAX affichait une progression de 20%!
9. Actions Suisse – Les craintes liées à la crise immobilière américaine ont amené de nombreux investisseurs à se défaire de leurs titres financiers. UBS a particulièrement indisposé ses actionnaires avec des avertissements successifs de pertes toujours plus grandes. Certaines moyennes capitalisations ont bien tiré leur épingle du jeu, comme Meyer Burger et Elma Electronic, qui ont engrangé en trois mois des plus-values de 30% à 60%.
10. Fonds immobiliers – Ces fonds ont poursuivi leur glissade négative, amorcée au 2e trimestre déjà, avec une aggravation entre octobre et décembre. Sur l’année, l’indice suisse des fonds immobiliers a perdu 3,42%. On peut supposer que les mauvaises nouvelles en provenance du marché immobilier américain ont déstabilisé les investisseurs suisses, qui ont vendu leurs parts de fonds.

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